How Can Africa Prepare For the Credit Card Boom?

EMV and Credit Card Transaction Journey

It doesn’t take a crystal ball to know that credit card usage in Africa is about to increase significantly. The credit card companies themselves are investing heavily in cashlessness in Africa. Such a financial eco-system is appealing to them, and they are hedging their bets between government deals and “small-scale retail.” As MasterCard’s sub-Saharan Africa executive Daniel Monehin explained, “The business needs public-private partnerships to make financial inclusion actionable and sustainable.”

Though it has improved in recent years, the current reality is far from ideal for wide scale credit card usage in Africa. African consumers are still hesitant to adopt a credit-card-based financial system. First, this is due to the fact that approximately 80% of Africans do not have bank accounts or easy access to bank-issued credit and debit cards. Secondly, it is also because high credit card fraud rates in the region make people hesitant jump on the credit card bandwagon.

It is in the best interest of Africa and the African people to let credit cards in. The credit card companies are doing their share with a push to penetrate the region, but we must do our share, with this three-pronged effort, for their endeavor to succeed and bring credit cards into the mix of electronic payments in Africa.

1.    Education

Emannuel Jal said that “if we invest in education, we will be able to change Africa.” As it relates to credit cards, this must be a team effort. In each country, the government, the credit card companies, and the payment service provider must work together to educate the public.

Creating campaigns to educate people about credit card usage in Africa will be challenging due to a prevalence of the cash culture, low literacy levels, high aversion to technology, major concerns around security and fraud, and a general lack of trust in the banking system.

We need a strategy for attacking each of these barriers. Luckily, the great Nelson Mandela gave us a perfect weapon for this attack when he said, “Education is the most powerful weapon which you can use to change the world.”

2.    Infrastructure

While education will be key in gaining public approval for cashlessness in Africa, we also need to fix our infrastructure. Electronic payments in Africa can only be as strong as the weakest point in the information and communications technology that supports them.

Some may argue that governments must step up to upgrade Africa’s rudimentary technological infrastructure. Others contend that the credit card companies that will profit from credit card usage in Africa should foot the bill. Perhaps a solution will come in a collaboration of sorts with both parties stepping up to create the opportunity for prosperity.

3.    Merchants

By no means is it only the responsibility of government, credit card companies, and payment service providers to ensure successful integration of credit cards. As merchants, African businesses must also do their part. In retail locations, merchants must begin accepting and encouraging credit card payments. When it comes to online payments, they must also offer systems that are secure, user-friendly, and compliant.

No small feat, especially for merchants that are used to operating a cash business, but merchant account services exist to serve and support businesses as they integrate credit cards, online payments, and mobile payment solutions.

When selecting a payment processing service, businesses must find one that has partnered with a bank that works with Visa and MasterCard so that they can get merchant accounts and be able to process the credit card payments. The PSP should also have PCI DSS Level 1 certification and offer an end-to-end platform that supports real-time credit card payments and other merchant account services.

Will the credit card boom fix everything?

The impending credit card boom is an enormous financial opportunity for Africa. As we predicted in this blog post, “in 2016, locals and tourists in Africa will increase their dependence on credit cards.” Africa is a glorious place, but it has its share of tough problems. Certainly, success on all three elements described above will be a precursor to success of credit card usage in Africa and a more stable economy in the years to come.

3G Direct Pay holds monthly educational seminars for merchants in the region. The last seminar was held in Livingstone, Zambia, and the next one will be in Rwanda.  If you are interested in attending, please contact us.

 

register to Direct Pay Online

 

 

15 thoughts on “How Can Africa Prepare For the Credit Card Boom?

  1. https://www.modaikon.com moda, sağlık, güzellik gibi birçok gündelik konuda içerik üreten bir sitedir. Hitap ettiği belli bir kesim veya cinsiyet yoktur. Konu yelpazesi geniş olduğu için birçok farklı okuyucu tarafından ilgiyle takip edilmektedir. Her zaman en son gelişmeler ve en yeni bilgiler ışığında içerik üretmeye özen gösterir. Bundan dolayı diğer sitelerden hep birkaç adım ilerdedir. Eğer sizde moda, sağlık, yaşam dekorasyon gibi konularda son trendleri öğrenmekten hoşlananlardansanız bir göz atmanızı tavsiye ederim.

  2. https://www.modabakim.com sitesi ağırlıklı olarak giyim, stil, aksesuar, makyaj, cilt bakımı gibi genel olarak moda kategorisinde içerik üretir. Bu nedenle çoğunlukla kadın okuyucu kitlesine sahiptir. Modaya yön veren son trendleri birbirinden özgün bir şekilde yayınladığı yazılarıyla takipçilerine aktarır. Moda dışında ev dekorasyonu, sağlıklı yaşam, anne ve çocuk gibi kategorileri de vardır. Bu alanlarda da güncel bilgileri yayınlamaya özen gösterir.

  3. Aradığınız şey hızlı bir şekilde en yeni moda trendlerini öğrenmek ise size kesinlikle https://www.metromoda.com sitesini tavsiye ediyorum. Gerek yazılarındaki özgünlük olsun gerekse güncellik olsun diğer sitelerde kıyaslanamayacak kaliteye sahiptir. Moda kategorisi altında cilt bakımına, makyaja, sağlıklı yaşama dair en doğru bilgileri bu site de bulabilirsiniz. Sitedeki bilgiler gündelik yaşama da kolayca uygulanabilir.

  4. https://www.dinamikhaber.com gündem, politika, ekonomi, spor gibi alanlarda haber içeriği üreten ulusal bir haber sitedir. Paylaşmış olduğu son dakika haberlerini yazarken gündemi yakından takip eder ve gerekli düzenlemeleri ona göre yapar. Böylece içeriğini oluşturan yazılarda en son gelişmeleri baz alarak okuyucuya doğru ve yeni bilgi aktarımında bulunur. Bu kriterle yayıncılık anlayışını sürdürdüğü için rakiplerinin her daim ilerisinde yer alır.

  5. Gündemdeki en yeni gelişmeleri en hızlı şekilde aktaran ulusal haber sitelerinin başında https://www.haberra.com sitesi yer alır. Habercilik ilkesinin birinci maddesi olan doğru bilgi aktarımını yazılarında özenle uygular. Siyasetten yaşama, ekonomiden magazine yaşamın her türlü parçası olan konularda haber içeriği üretir ve yayınlar. Son dakika gelişmelerini yayınlarken zamanla yarıştığının farkındadır. Bundan dolayı zamanı en iyi şekilde değerlendirip okuyucuya en taze bilgileri hızlı bir şekilde aktarır.

  6. Türkiye’nin Sosyal Medya Hizmetleri konusunda lider firması olan Crovu’yu seçmeniz için birçok sebebiniz var. Bunlardan en temelleri, sunduğumuz hizmetlerdeki hızlı teslimatımız ve tabii ki güvenilirliğimiz. asla pişman olmayacaksanız

  7. Sağlıkla ilgili son gelişmeleri, en doğru bilgileri arıyorsanız https://www.sagliklimutlu.com sitesinin tam size göre bir site olduğunu rahatça söyleyebilirim. Sağlıkla ilgili ürettiği güncel ve doğru bilgilerden oluşan içerikler gündelik yaşamınıza rahatça uygulanabilir. Böylece siz de bir sürü site arasında bilgi karmaşasında kalmaktan kurtulmuş olursunuz. Sağlık kategorisinin yanı sıra anne-çocuk, diyet, teknoloji, güzellik konularıyla da güncel yazılarıyla hizmet vermektedir

  8. Sosyal medya başarınızı kat ve kat artırmak, postlarınız ve hesaplarınızla Instagram başlıca gönderilerde yer almak için takipçi sayınızın çok yüksek olması, etkileşiminizin fazla olması gerekir. Siz de sosyal medyada başarılı olmak, satışlarınızı artırmak istiyorsanız Instagramda takipçi satın almak için Crovu’yu tercih edin.

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Subscribe for payments, tourism and marketing blog updates

* indicates required